9月23日，大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）正式發布基差交易平台相關業務規則，包括《大連商品交易所基差交易業務管理辦法》（試行）《大連商品交易所基差交易業務交易商管理辦法》（試行）和《大連商品交易所基差交易業務糾紛調解及違規處理辦法》（試行）。這是大商所推出的又一項重要業務創新，記者就基差交易平台的業務要點和風控製度設計采訪了大商所相關業務負責人。 

　　據介紹，基差交易平台業務定位為以“期貨價格+基差”定ding價jia的de商shang品pin遠yuan期qi交jiao易yi
，因yin而er在zai平ping台tai上shang簽qian署shu的de基ji差cha貿mao易yi合he同tong，均jun是shi買mai賣mai雙shuang方fang以yi某mou期qi貨huo合he約yue價jia格ge為wei計ji價jia基ji礎chu，加jia上shang基ji差cha，作zuo為wei交jiao收shou結jie算suan價jia格ge的de貨huo物wu購gou銷xiao合he同tong，合he同tong可ke以yi轉zhuan讓rang、回購或實物交收的方式了結。 

　　關(guan)於(yu)準(zhun)入(ru)資(zi)格(ge)

，記(ji)者(zhe)了(le)解(jie)到(dao)，基(ji)差(cha)交(jiao)易(yi)平(ping)台(tai)采(cai)取(qu)了(le)交(jiao)易(yi)商(shang)認(ren)證(zheng)製(zhi)度(du)，產(chan)業(ye)企(qi)業(ye)和(he)期(qi)貨(huo)公(gong)司(si)風(feng)險(xian)管(guan)理(li)公(gong)司(si)等(deng)企(qi)業(ye)法(fa)人(ren)必(bi)須(xu)先(xian)向(xiang)平(ping)台(tai)遞(di)交(jiao)申(shen)請(qing)及(ji)財(cai)務(wu)審(shen)計(ji)報(bao)告(gao)
、企業信用報告等相關證明材料，經審查符合要求才可以成為交易商。平台還針對每個品種（係列）設置了交易商數量上限，從而盡可能保證參與平台業務的交易商都具備較強的綜合實力。 

　　在交易品種方麵，據了解
，目前可在基差交易平台上報價交易的品種有鐵礦石和合成樹脂係列（包括PE、PP和PVC）,交易商需要根據不同的品種（係列）分別申請。比如某企業申請成為合成樹脂的交易商，經平台同意後即可在平台上進行該係列各品種的基差交易

；但如果該企業還想在平台上進行鐵礦石的基差交易，則需要向平台另行提交成為鐵礦石交易商的申請。 

　　此外，平台還根據各家交易商能力的不同、承擔權利義務的不同

，將其分為B類、A類和AA類交易商。其中
，B類交易商要求具有較好的信用及客戶資源，隻能作為貨物的買方進行交易；A類交易商要求具有較強的現貨能力，可以作為貨物的賣方或買方進行交易
；AA類交易商要求具有較強的基差報價和交易能力，需要承擔做市義務，也可以作為貨物的賣方或買方進行交易。 

　　關於交易方式，基差交易平台提供了掛牌交易、協商交易兩種主要形式。據介紹，掛牌交易是指交易商在平台上對合同進行公開報價
，由其他交易商響應達成的交易；協xie商shang交jiao易yi則ze是shi指zhi交jiao易yi商shang在zai平ping台tai上shang對dui合he同tong進jin行xing定ding向xiang報bao價jia，由you指zhi定ding交jiao易yi商shang響xiang應ying達da成cheng的de交jiao易yi。二er者zhe最zui主zhu要yao的de區qu別bie就jiu在zai於yu基ji差cha報bao價jia是shi否fou對dui全quan市shi場chang公gong開kai。 

　　關於結算方式，交易雙方有兩種選擇——自行結算或委托平台結算。自行結算，就是交易商之間自行約定與結算相關的合同條款，但這類合同不能在平台進行轉讓和回購；而委托平台結算則需要按照平台業務規則進行雙邊結算、逐筆收付，相應地
，這類合同在平台上的轉讓和回購不受限製。 

　　該gai負fu責ze人ren指zhi出chu
，由you於yu場chang外wai市shi場chang本ben身shen具ju有you風feng險xian較jiao高gao的de特te點dian，大da商shang所suo對dui基ji差cha交jiao易yi平ping台tai的de風feng控kong製zhi度du做zuo了le全quan麵mian的de設she計ji論lun證zheng，實shi行xing前qian中zhong後hou一yi體ti化hua的de風feng控kong措cuo施shi，盡jin量liang降jiang低di違wei規gui違wei約yue概gai率lv。事shi前qian
，大da商shang所suo設she置zhi交jiao易yi商shang準zhun入ru門men檻kan
，收shou取qu風feng險xian保bao障zhang金jin
；shizhong
，xiangjiaoyishuangfangshouqulvyuebaozhengjin，pingtaijianlijiufentiaojiejizhi，jiaoyishangzhijianruguoguanyupingtaiyewuchuxianjiufen，xianyoujiaoyishangweiyuanhuixiashedejiufentiaojiejiweiguichuliweiyuanhuijinxingtiaojie
，ruguotiaojiebucheng，zaianzhaoshuangfangxieyiyuedingjinxingzhongcaihuosusong；事後

，大商所建立了嚴格的處罰措施。這一係列規則設計，既降低了交易商的違約意願
，又提高了違約成本，對規避

、控製信用風險起到了重要作用。 

　　通過上述各項製度安排，基差交易平台兼顧了保證流動性和控製信用風險兩方麵的要求。“womenxiwangweixiangguanchanyetigongyigegongkaitoumingdepingtai
，jinkenengmanzushitiqiyeduijichamaoyidegexinghuaxuqiu
，qieshitishengqihuoshichangfuwushitijingjideguangduheshendu”大商所相關負責人表示。