期貨日報8月28日報道：此前，京津冀及周邊城市是環保督察及治理的絕對重點
，而2018年，汾渭平原和長三角地區也被賦予了同樣的環保重視度。汾渭平原11城焦化產能高達1.07億噸
，占全國焦化產能的16%，更重要的是
，汾渭平原11城加上“2+26”城cheng市shi基ji本ben囊nang括kuo了le山shan西xi省sheng的de所suo有you焦jiao炭tan產chan地di。汾fen渭wei平ping原yuan焦jiao化hua企qi業ye的de環huan保bao設she備bei如ru何he？中zhong央yang督du察cha組zu的de到dao來lai會hui給gei當dang地di焦jiao化hua企qi業ye帶dai來lai多duo少shao生sheng產chan上shang的de衝chong擊ji？為wei弄nong清qing上shang述shu問wen題ti
，近jin日ri
，我wo們men途tu經jing山shan西xi省sheng的de晉jin中zhong、呂梁、臨汾、運城以及陝西省的韓城5個汾渭平原的焦化主產區，實地拜訪了13家企業，其中包括9家焦化廠、1家獨立洗煤廠
、1家焦炭貿易商以及兩家鋼廠。

　　A企業生產經營現狀

　　環保壓力大於采暖季

　　不少焦化企業尚未限產或限產幅度小於20%
，但企業普遍反映，地方政府非常重視中央環保督察行動。7月31日，據孝義市某業內人士介紹
，省政府和市政府連續兩日先後就環保督察行動開會，市政府明確對焦化企業做出汙染物減排要求。8月3日起
，山西省環保督察組開始為期10天的自查行動，形式為不同城市的環保局之間互相交叉駐廠檢查。山西省此次環保自查，大致分為兩個階段：第一階段是各市的環保自查，此階段由於各市政府的態度不同，不同城市之間限產力度差異較大；dierjieduanzeshishengzhengfuzuzhigeshijiaochahuzha，cijieduanhuanbaoyalibijiaopingjun，geqiyegenjuzishendeshijipaiwuqingkuangjinxingxianchan。shanxishengzetiqiankaizhanlezhongdianquyudexianchanzizha。

　　另據了解，2018年
，環保督察手法有所改進，督察級別也有所抬升。以前，各級環保督察行動的主要形式是企業拜訪、抽查，主要考察企業自行安裝的環保監測設備所報送的排汙數據，主要督察主體由各級環保部門人員組成。但2018年
，環保督察形式變得多樣
，一些重視環保的市
、xianjihuanbaojuzhijiepairenchangqizhuchangjianduqiyechujiaojipaiwuqingkuang，shanxishengshenzhiduizhongdianquyupaichuhuanbaoxunluoche，zaiqiyezhoubianraochangliudongcaiyang。yixiezhongshihuanbaodechengshi，duchazhutishenzhishangshengzhishichangjibie。julinfenshimoujiaohuaqiyejieshao，shichanghuibudingqidaojiaohuaqiyechangqudeshengchanxianchang，qiebuhuitiqiangaozhi。zongeryanzhi
，2018年汾渭平原各級政府對環保督察更為重視。

　　區域間環保態度和力度差異較大

　　調研過程中我們明顯感受到，汾渭平原各城市對環保的態度及執行力度差異較大。其中
，北部的晉中市由於空氣擴散條件好，且7家(jia)焦(jiao)化(hua)企(qi)業(ye)脫(tuo)硫(liu)脫(tuo)硝(xiao)設(she)備(bei)或(huo)已(yi)投(tou)產(chan)或(huo)在(zai)建(jian)中(zhong)
，該(gai)市(shi)自(zi)查(zha)階(jie)段(duan)對(dui)焦(jiao)化(hua)企(qi)業(ye)的(de)限(xian)產(chan)要(yao)求(qiu)並(bing)不(bu)高(gao)
，而(er)臨(lin)汾(fen)市(shi)地(di)勢(shi)較(jiao)低(di)，空(kong)氣(qi)擴(kuo)散(san)條(tiao)件(jian)不(bu)佳(jia)，並(bing)且(qie)前(qian)期(qi)發(fa)生(sheng)過(guo)環(huan)保(bao)數(shu)據(ju)造(zao)假(jia)以(yi)及(ji)洪(hong)洞(dong)縣(xian)三(san)維(wei)集(ji)團(tuan)違(wei)法(fa)排(pai)汙(wu)等(deng)事(shi)件(jian)
，以(yi)至(zhi)於(yu)該(gai)市(shi)環(huan)保(bao)嚴(yan)格(ge)
，企(qi)業(ye)基(ji)本(ben)都(dou)已(yi)上(shang)馬(ma)全(quan)脫(tuo)硫(liu)脫(tuo)硝(xiao)設(she)備(bei)和(he)料(liao)場(chang)大(da)棚(peng)，並(bing)於(yu)2017年10月就完成了驗收。臨汾市除了洪洞縣的焦化企業和離市區較近的企業
，其他焦化企業因環保達標而保持滿產狀態。

　　孝義市（屬呂梁市）和河津市（屬運城市）的焦化企業都比較集中，都是年產能60萬(wan)噸(dun)及(ji)以(yi)下(xia)的(de)小(xiao)型(xing)焦(jiao)化(hua)企(qi)業(ye)
，且(qie)是(shi)環(huan)保(bao)的(de)重(zhong)點(dian)區(qu)域(yu)。二(er)者(zhe)的(de)區(qu)別(bie)在(zai)於(yu)，孝(xiao)義(yi)市(shi)焦(jiao)化(hua)企(qi)業(ye)的(de)脫(tuo)硫(liu)脫(tuo)硝(xiao)設(she)備(bei)未(wei)上(shang)齊(qi)全(quan)

，一(yi)些(xie)小(xiao)型(xing)焦(jiao)化(hua)企(qi)業(ye)甚(shen)至(zhi)沒(mei)有(you)上(shang)馬(ma)設(she)備(bei)的(de)打(da)算(suan)，這(zhe)些(xie)企(qi)業(ye)雖(sui)然(ran)現(xian)在(zai)滿(man)產(chan)，但(dan)未(wei)來(lai)，肯(ken)定(ding)是(shi)要(yao)退(tui)出(chu)的(de)。而(er)河(he)津(jin)市(shi)
，部(bu)分(fen)小(xiao)型(xing)焦(jiao)化(hua)企(qi)業(ye)已(yi)經(jing)停(ting)產(chan)，在(zai)產(chan)冶(ye)金(jin)焦(jiao)企(qi)業(ye)的(de)環(huan)保(bao)設(she)備(bei)正(zheng)在(zai)建(jian)設(she)中(zhong)
，但(dan)仍(reng)有(you)部(bu)分(fen)小(xiao)型(xing)鑄(zhu)造(zao)焦(jiao)企(qi)業(ye)沒(mei)有(you)上(shang)馬(ma)環(huan)保(bao)設(she)備(bei)卻(que)在(zai)滿(man)產(chan)中(zhong)。相(xiang)較(jiao)之(zhi)下(xia)，孝(xiao)義(yi)市(shi)的(de)環(huan)保(bao)限(xian)產(chan)壓(ya)力(li)更(geng)大(da)一(yi)些(xie)。

　　韓城市是汾渭平原受環保衝擊最明顯的城市
，當地焦化企業在9：30—17：30完全不能出焦。當地某焦化企業稱，8月前，省督查組就開始自查
，企業限產30%，進入8月，限產比例更是提升至40%。

　　特別大氣排汙標準要求極其嚴格

　　雖然現行的《煉焦化學工業汙染物排放標準》（GB16171—2012）在2012年就已發布
，裏麵對焦化企業大氣汙染物做了現有
、新建

、特別這3個檔次（由低到高）depaifangxianzhiyaoqiu
，dancongtiaoyandeqiyelejiedao，ciqian
，huanbaobumenzhiqiangtiaoeryanghualiudepaifangxianzhi，duidanyanghuawudepaifangjihubuzuoyaoqiu。zheyeshiweishenmeqianqidabufenjiaohuaqiyezhishangmaletuoliushebeiermeiyoutuoxiaoshebeideyuanyinzhiyi。

　　從政府文件來看，2017年年底發布的《山西省焦化產業布局意見》就提到，12個重點焦化園區現有企業和新建企業要嚴格執行新建排放濃度限值要求
，僅太原、陽泉、長治、晉城、臨汾
、晉中“4+2”城市轄區所有焦化企業執行特別排放濃度限值要求。2018年6月發布的《山西省大氣汙染防治2018年行動計劃》要求，自2019年10月1日起，焦化行業排放二氧化硫、氮氧化物、顆粒物和揮發性有機汙染物執行大氣汙染物特別排放限值標準。隨後發布的《山西省焦化行業環保整改達標排放“回頭看”專項行動的通知》更是提出
，2018年10月1日前完成40%的焦化企業大氣汙染物特別排放限值改造
，2019年10月1日之前全部完成改造。由此可見，山西省對於焦化企業特別排放限製的改造要求是在不斷加速且逐步嚴格的。

　　大da氣qi汙wu染ran物wu特te別bie排pai放fang限xian製zhi對dui於yu全quan國guo所suo有you焦jiao化hua企qi業ye來lai說shuo都dou是shi非fei常chang難nan達da到dao的de
，即ji使shi是shi環huan保bao超chao前qian的de臨lin汾fen市shi，一yi些xie自zi稱cheng完wan全quan能neng夠gou達da到dao特te別bie排pai放fang限xian製zhi的de焦jiao化hua企qi業ye，估gu計ji也ye需xu要yao通tong過guo部bu分fen限xian產chan才cai能neng嚴yan格ge達da到dao標biao準zhun。所suo以yi，大da氣qi汙wu染ran物wu特te別bie排pai放fang極ji限xian的de改gai造zao時shi限xian是shi懸xuan在zai山shan西xi省sheng焦jiao化hua企qi業ye頭tou上shang的de一yi把ba利li劍jian。

　　利潤改善才有資金投入環保設備

　　下半年以來，焦化企業一直保持著較高的煉焦利潤
，資金狀況得到修複。但調研的焦化企業普遍反映，脫硫脫銷脫煙塵以及煤棚、焦棚等一係列的環保設備投入資金龐大
，對於焦化企業的現金流是個嚴峻考驗。某焦化企業稱
，他們計劃再上300萬噸/年的煉焦產能，直接上幹熄焦
，購買產能指標再加上齊全的環保設備，總投資高達50億—60億元。產能在60萬噸/年以下的小型焦化企業
，基本不具備上馬環保設備的經濟條件。據了解，一些放棄上馬環保設備的小型焦化企業即將關停。

　　congzhengcecengmianlaishuo

，shichangchixugeiyujiaohuaqiyejiaogaolirunshikeyiyujiande。zhiyoujiaohuaqiyelirungaishancaiyouzijintouruhuanbaoshebei，caiyouzijinzhichiqiyebanqian、進行產能資源整合。

　　貿易商和鋼廠采購積極性提高

　　7月(yue)中(zhong)下(xia)旬(xun)開(kai)始(shi)
，貿(mao)易(yi)商(shang)對(dui)焦(jiao)炭(tan)的(de)采(cai)購(gou)突(tu)然(ran)轉(zhuan)暖(nuan)。很(hen)多(duo)做(zuo)焦(jiao)炭(tan)期(qi)現(xian)套(tao)利(li)的(de)投(tou)資(zi)公(gong)司(si)看(kan)到(dao)期(qi)貨(huo)盤(pan)麵(mian)升(sheng)水(shui)，便(bian)找(zhao)到(dao)焦(jiao)化(hua)企(qi)業(ye)訂(ding)購(gou)焦(jiao)炭(tan)，這(zhe)促(cu)使(shi)焦(jiao)炭(tan)現(xian)貨(huo)跌(die)勢(shi)戛(jia)然(ran)而(er)止(zhi)。目(mu)前(qian)，由(you)於(yu)日(ri)照(zhao)港(gang)入(ru)港(gang)困(kun)難(nan)、焦化企業調高報價，貿易商采購訂單有所減少。不過，鋼廠出現了補庫動作。

　　關於這一點，我們特意走訪了一家鋼廠。據鋼廠反映，他們擔心8月20日督查組進駐後影響焦炭采購量。該廠日常焦炭庫存在7萬—8萬噸

，計劃在8月底前將庫存增加至20萬噸。此外
，由於超高利潤持續運營，鋼廠的原料采購和庫存管理趨於保守，一切以不斷供、不影響鐵水產量為主，對焦炭漲價的接受度較高。

　　焦化企業銷售和庫存管理更完善

　　調研的9家焦化企業，基本上都處於零庫存狀態。孝義市某焦化企業甚至表示，銷售訂單已經安排至8月底。

　　這種所謂的零庫存跟企業銷售、kucunmoshidezhuanbianyouguan。youyujiaotanmaoyishangcaigouliangxiaoqiexiaoshouqudaobuwending，jiaohuaqiyeyuelaiyueqingxiangyugenxiayougangchangxingchenggudinghezuoguanxi，yichangxiedingliangweizhu。yinci
，shichangxingchengledangqianzheyangyigeyixiaodingchandejiaohuachanyegeju，zheyefuheweilaigangtie
、焦化一體化的政策導向。

　　洗煤廠因揚塵問題被迫大量關停

　　近年來，獨立洗煤廠因為揚塵問題受到環保衝擊。據了解，山西省內80%—90%獨du立li洗xi煤mei廠chang被bei關guan停ting
，停ting水shui停ting電dian直zhi到dao煤mei棚peng和he汙wu水shui處chu理li係xi統tong通tong過guo驗yan收shou為wei止zhi。獨du立li洗xi煤mei廠chang大da量liang關guan停ting，一yi方fang麵mian導dao致zhi沒mei有you配pei套tao洗xi煤mei廠chang的de焦jiao化hua企qi業ye精jing煤mei采cai購gou形xing勢shi緊jin張zhang
；另(ling)一(yi)方(fang)麵(mian)導(dao)致(zhi)煤(mei)礦(kuang)端(duan)原(yuan)煤(mei)庫(ku)存(cun)激(ji)增(zeng)，進(jin)而(er)倒(dao)逼(bi)煤(mei)礦(kuang)減(jian)產(chan)。總(zong)而(er)言(yan)之(zhi)
，獨(du)立(li)洗(xi)煤(mei)廠(chang)的(de)大(da)量(liang)關(guan)停(ting)造(zao)成(cheng)煉(lian)焦(jiao)煤(mei)中(zhong)間(jian)庫(ku)存(cun)環(huan)節(jie)的(de)一(yi)個(ge)蓄(xu)水(shui)池(chi)被(bei)抽(chou)空(kong)。

　　B環保督察影響評估

　　汾渭平原焦化企業預計限產兩三成

　　此前
，汾渭平原從未經曆過中央督察組環保“回頭看”，所以任何人都無法較篤定估量本次中央督察帶來的限產影響有多大。但據我們與各焦化企業的交流，預計20%—30%的限產比例是較為貼切的。

　　按照20%的限產比例和60%的產能利用率估算，8月之後，汾渭平原和“2+26”城市焦化企業的焦炭產量將下降274.4萬噸/月。

　　江蘇徐州和內蒙古焦化複產彌補部分缺口

　　8yue
，zaishanxishengweiyoumingxiandehuanbaodongzuoqian，zhenggejiaohuaxingyedegongxuzhisuoyinenggoupianpinghengyunying，zhuyaodeyiyuxuzhoushisuoyoujiaohuaqiyetingchanlianggeyueyijineimenggushouhuanbaoduchayingxiangxianchanliangsancheng。

　　5—6月的產量變化顯示，徐州市焦化企業停產導致江蘇省焦炭產量減少約35萬噸/月
，內蒙古焦炭產量更是減少約44萬噸/月。綜合來看，徐州和內蒙古焦化複產帶來的增量80萬噸/月，這與汾渭平原加“2+26”城市限產的影響不是一個級別的。

　　鋼廠高爐限產比例預計小於焦化企業

　　相對於徐州、內蒙古焦化企業的複產，更應該關注的是汾渭平原加“2+26”城市鋼廠高爐限產對焦炭所造成的需求減量。“2+26”城市毋庸置疑是鋼鐵產能的重中之重
，涉及鐵水產量約81萬噸/日，汾渭平原也是中西部的鋼鐵重鎮，涉及鐵水產量約10萬噸/日。

　　汾渭平原加“2+26”城市的鋼鐵企業涉及焦炭需求約1100萬噸/月，高爐限產比例在0—30%的範圍內如何執行
，當下階段很難具體預測，隻能大致評估。

　　如果區域內高爐限產比例與焦化企業限產比例都達到20%的話，焦炭整體供應就不存在缺口。但考慮到鋼廠環保設備狀態良好，且“2+26”城市已經曆過“回頭看”第一輪的中央督察
，汙染也主要在燒結環節
，因此預計高爐限產比例小於焦化企業。

　　汾渭平原作為焦化行業的絕對主產區，首次被加入中央督察“回頭看”的(de)重(zhong)點(dian)區(qu)域(yu)
，對(dui)於(yu)焦(jiao)炭(tan)行(xing)業(ye)來(lai)說(shuo)是(shi)一(yi)個(ge)重(zhong)要(yao)的(de)環(huan)保(bao)信(xin)號(hao)。從(cong)我(wo)們(men)實(shi)地(di)調(tiao)研(yan)的(de)情(qing)況(kuang)來(lai)看(kan)，汾(fen)渭(wei)平(ping)原(yuan)焦(jiao)化(hua)企(qi)業(ye)的(de)環(huan)保(bao)設(she)備(bei)有(you)待(dai)加(jia)強(qiang)，一(yi)些(xie)不(bu)具(ju)備(bei)上(shang)馬(ma)環(huan)保(bao)設(she)備(bei)條(tiao)件(jian)的(de)小(xiao)型(xing)焦(jiao)化(hua)企(qi)業(ye)將(jiang)逐(zhu)漸(jian)退(tui)出(chu)市(shi)場(chang)。

　　隻要汾渭平原和“2+26”城市的高爐限產比例小於焦化企業，焦炭的整體供應就是偏緊的
，限產產生的影響至少持續到8月20日之後的1個月。焦炭現貨價格依然處於上漲態勢
，但繼續追高存在風險，交易時需要謹慎。